海底住着一位小美人鱼，她最爱听祖母讲人类的故事。十五岁那年，她终于游到海面，看见一艘大船上的王子—他那么英俊，小美人鱼一眼就喜欢上了他！

突然，暴风雨来了！船沉了，王子掉进海里。小美人鱼拼命把他拖到岸边，悄悄躲在礁石后，直到有人发现王子才离开。

为了再见王子，她去找海巫婆。巫婆说：「用你的声音换双腿吧！但每走一步都像踩在刀尖上。如果王子不娶你，你会变成泡沫！」小美人鱼颤抖着喝下药水，尾巴变成了腿，却再也说不出话。王子发现她，带她回宫殿。虽然小美人鱼跳舞时脚疼得流泪，可她总是笑着。王子说：「你很像救过我的那个女孩！」但他却要和邻国公主结婚了。

婚礼那晚，姐姐们用长发换了一把刀：「杀了王子，让血滴回你的腿，就能活！」小美人鱼拿起刀…却转身扔进大海，自己跳入浪花中。阳光升起时，她的身体化作泡沫，